Investmentrechner: Zinseszins und S&P 500 Simulation

Er schätzt, wie ein Portfolio aus Startbetrag, regelmäßigen Einzahlungen und erwarteter Rendite nach Gebühren wächst, und das in drei Modi. Der Modus Klassisch rechnet über eine feste Anzahl von Jahren, der Modus Ziel schätzt die Jahre bis zu einem Zielbetrag, und der S&P 500 Modus spielt deinen Plan mit der echten monatlichen Indexhistorie seit 1988 durch, mit oder ohne reinvestierte Dividenden. Alle drei zeigen ein Wachstumsdiagramm, eine Jahrestabelle und eine Zusammenfassung von Einzahlungen, Wachstum und Gebühren. Ein Beispiel: €10.000 Startbetrag plus €250 pro Monat bei 7 % über 25 Jahre mit einer TER von 0,2 % ergeben im Modus Klassisch rund €241.300, davon €85.000 eigenes Geld. Im Modus Ziel brauchen dieselben Eingaben 28 Jahre bis €300.000, mit €400 pro Monat nur 23 Jahre. So siehst du sofort, ob mehr sparen oder länger warten der bessere Weg ist.

Zinseszins bedeutet, dass Erträge reinvestiert werden und selbst wieder Erträge erzeugen. Ein Startbetrag von €10.000, der 20 Jahre lang mit 7 Prozent pro Jahr wächst, erreicht etwa €38.700 ohne weitere Einzahlungen (fast das Vierfache des Ausgangsbetrags). Je länger der Zeitraum, desto größer der Anteil des Wertes, der aus dem Zinseszinseffekt stammt statt aus direkten Beiträgen. Ergänzt du denselben Startbetrag um eine monatliche Einzahlung von €250 bei gleicher Rendite von 7 Prozent, steigt der Saldo nach 20 Jahren auf etwa €165.600, wobei der größte Teil dieses Zuwachses aus dem Wachstum auf die Einzahlungen selbst stammt und nicht aus den Einzahlungen an sich. Verkürzt du den Zeitraum stattdessen auf 10 statt 20 Jahre, erreicht derselbe Startbetrag von €10.000 nur etwa €19.700, was zeigt, wie stark der Zinseszinseffekt von ausreichend Zeit abhängt: die Hälfte der Jahre liefert weit weniger als die Hälfte des Ergebnisses.

Der Modus Klassisch berechnet das Portfoliowachstum über eine frei gewählte Anzahl von Jahren, höchstens 100. Der Modus Ziel dreht die Frage um: Du gibst einen Zielbetrag ein und der Rechner schätzt, wie viele Jahre du brauchst, ebenfalls höchstens 100. Der S&P 500 Modus ersetzt deine angenommene Rendite durch die echte monatliche Indexhistorie der gewählten Jahre (ab 1988, standardmäßig mit reinvestierten Dividenden) und rechnet nach dem letzten Datenmonat mit deiner angenommenen Rendite weiter.

Regelmäßige Einzahlungen bringen neues Kapital, das zusammen mit dem Startbetrag verzinst wird. In den ersten Jahren besteht der Saldo vor allem aus deinen Einzahlungen; später übernimmt das Wachstum. Erhöhst du die monatliche Einzahlung von €200 auf €250, erreichst du €300.000 ab €10.000 Startbetrag bei 7 % in 28 statt 30 Jahren.

Der Rechner kennt sieben Frequenzen: täglich (365-mal pro Jahr), wöchentlich (52), zweiwöchentlich (26), halbmonatlich (24), monatlich (12), vierteljährlich (4) und jährlich (1). Jede Einzahlung wird gleichmäßig auf die Monate verteilt: €1.200 pro Jahr und €100 pro Monat legen denselben Betrag an und liefern dasselbe Ergebnis, rund €78.300 nach 25 Jahren bei 7 % ohne Startbetrag. Die Frequenz ändert aber die Kosten: Transaktionskosten fallen pro Einzahlung an, über 25 Jahre 300-mal bei monatlicher und 1.300-mal bei wöchentlicher Einzahlung.

Das ist deine angenommene durchschnittliche Jahresrendite vor Gebühren und Steuern. Der Rechner leitet daraus eine effektive monatliche Rate ab, damit jeder Zinseszinsschritt präzise ist. Breite Aktienindexfonds haben historisch durchschnittlich 7 bis 10 Prozent pro Jahr vor Inflation erzielt, aber vergangene Renditen sind keine Garantie für künftige Ergebnisse. Senkst du diese Annahme von 7 auf 5 Prozent bei einem Startbetrag von €10.000 und einer monatlichen Einzahlung von €250 über 25 Jahre, sinkt das projizierte Ergebnis von rund €250.000 auf etwa €180.000, was zeigt, wie empfindlich langfristige Prognosen auf genau diese eine Annahme reagieren. Um Inflation zu berücksichtigen, ziehst du eine erwartete Inflationsrate, meist 2 bis 3 Prozent, von deiner Renditeannahme ab, bevor du sie eingibst, sodass das Ergebnis die Kaufkraft statt eines nominalen Betrags widerspiegelt.

Transaktionskosten werden vor der Anlage von jeder Einzahlung abgezogen: €1 pro monatlicher Einzahlung kostet über 25 Jahre €300 an Einzahlungen plus das Wachstum, das dieses Geld gebracht hätte. Die TER ist die jährliche Fondsgebühr und senkt die Rendite jeden Monat. Im Rechenbeispiel dieser Seite (€10.000 Start, €250 pro Monat, 25 Jahre) kostet eine TER von 0,2 % rund €8.700: Der Endwert sinkt von etwa €250.000 auf €241.300, obwohl 0,2 % auf dem Papier gering wirkt. Bei 0,5 % über 30 Jahre wächst der Abstand auf rund €37.800 oder 10,2 % des Endwerts, weil der geringere Saldo auch weniger Zinseszins erzielt. Sobald du eine TER eingibst, ergänzt die Jahrestabelle eine TER-Spalte, in der du die aufgelaufenen Kosten verfolgst.

Die Simulation wendet den realen historischen Verlauf des S&P 500 Index (standardmäßig den Total Return Index mit reinvestierten Dividenden, sonst den Kursindex) auf deinen Startbetrag und Beitragsplan für die ausgewählte Jahresspanne an. Das zeigt, wie derselbe Plan in echten Marktzyklen, einschließlich großer Rückgänge, abgeschnitten hätte statt bei einer gleichmäßigen angenommenen Rendite. Die Wahl einer Spanne, die turbulente Phasen wie 2000 bis 2010 umfasst, liefert einen realistischeren Stresstest deiner Strategie. Eine Spanne wie 1990 bis 2020 vereint den Dotcom-Crash, die Finanzkrise 2008 und die Erholung 2020 in einem einzigen Test, sodass ein Plan, der über diesen gesamten Zeitraum sein Ziel noch erreicht, drei sehr unterschiedliche Marktphasen überstanden hat. Sobald die Simulation den letzten verfügbaren Datenmonat erreicht, wechselt der Rechner zu deiner eigenen angenommenen Rendite, damit du denselben Plan in Jahre fortschreiben kannst, für die noch keine historischen Daten vorliegen.

Ja, standardmäßig schon. Steht Dividenden reinvestieren auf Ja, rechnet die Simulation mit dem S&P 500 Total Return Index (^SP500TR), der davon ausgeht, dass jede Dividende im Monat der Ausschüttung wieder im Index angelegt wird. Steht die Option auf Nein, nutzt der Rechner den Kursindex (^GSPC), der nur die Kurse abbildet und Dividenden ignoriert. Über lange Zeiträume ist der Unterschied groß: €10.000, Ende 1999 angelegt, wuchsen bis Ende 2019 mit reinvestierten Dividenden auf rund €32.421 (6,06 % pro Jahr), nur auf Kursbasis dagegen auf €21.989 (4,02 % pro Jahr). Das sind etwa 2 Prozentpunkte pro Jahr, ungefähr die Dividendenrendite des Index, und nach 20 Jahren rund 47 % mehr Endwert. Das Total-Return-Ergebnis kommt einem thesaurierenden S&P 500 ETF am nächsten, auch wenn ein echter Fonds zusätzlich seine TER und, je nach Fondssitz, Quellensteuer auf Dividenden abzieht. Der Index wird in US-Dollar gemessen; einen Wechselkurseffekt bildet der Rechner nicht ab.

Richte deine Annahme nach deiner beabsichtigten Asset-Allokation und Risikobereitschaft aus, nicht nach den besten Vorjahren. Für ein diversifiziertes Aktienportfolio nutzen viele Langfristplaner 6 bis 7 Prozent als konservative Schätzung vor Inflation oder 4 bis 5 Prozent für ein gemischtes Aktien- und Anleihenportfolio. Nutze den S&P 500 Modus, um deine Annahme mit tatsächlichen historischen Ergebnissen zu vergleichen und bei Bedarf anzupassen.

Mit reinvestierten Dividenden (Total Return Index) lag die durchschnittliche Rendite des S&P 500 über die 10 Jahre von Ende 2015 bis Ende 2025 bei 14,82 % pro Jahr und über die 30 Jahre seit Ende 1995 bei 10,35 % pro Jahr; über 20 Jahre seit Ende 2005 waren es 11,00 %. Nur auf Kursbasis betrugen die Werte 12,85 %, 8,36 % und 8,88 % pro Jahr. Wer vor 10 Jahren, also Ende 2015, €10.000 in den S&P 500 investiert hat, hatte Ende 2025 rund €39.827 mit reinvestierten Dividenden und €33.492 ohne. Die letzten zehn Jahre waren damit außergewöhnlich stark. Der Index wird in US-Dollar gemessen, alle Zahlen gelten vor Steuern und Kosten: Für Anleger in Euro kommen der Wechselkurseffekt zwischen Dollar und Euro und die Abgeltungssteuer hinzu, die der Rechner beide nicht abbildet. Wähle den Tab S&P 500, um die Rendite für deine eigenen Start- und Endjahre zu berechnen.

Jede Zeile ist ein Jahr mit den Einzahlungen dieses Jahres, dem erzielten Anlagewachstum und dem Endsaldo; sobald du eine TER eingibst, kommt eine TER-Spalte hinzu. Liest du die Tabelle von oben nach unten, siehst du, wie die Wachstumsspalte die Einzahlungen einholt: der Zinseszinseffekt in Zahlen. Im Modus Ziel endet die Tabelle mit dem Jahr, in dem das Ziel erreicht wird.

Nein. Dieser Rechner ist ein Bildungswerkzeug zur Erkundung von Zinseszins-Szenarien, zum Vergleich von Beitragsstrategien und zum Stresstest von Annahmen mit historischen Daten. Er berücksichtigt keine Steuern, spezifischen Anlageprodukte, Kontogebühren über die TER hinaus, Währungsrisiken oder individuelle Umstände. Für Entscheidungen mit erheblichen Beträgen konsultiere einen qualifizierten Finanzberater.