Anlageeinkommensrechner: Rendite und Kapitalbedarf berechnen

Rendite ist das jährliche Einkommen, das ein Portfolio erzielt, ausgedrückt als Prozentsatz seines Gesamtwertes. Ein Portfolio von €50.000 mit 4 % Rendite erzeugt €2.000 pro Jahr. Die Rendite umfasst nur die Einkommenskomponente, Dividenden, Zinsen oder Mieteinnahmen, und schließt Kursgewinne oder die Gesamtrendite nicht ein. Steigt dasselbe Portfolio auf eine Rendite von 6 %, erhöht sich dieses Einkommen auf €3.000 pro Jahr, was zeigt, wie stark die Ausschüttung von der angenommenen Rate abhängt. Dieser Unterschied ist in der Praxis wichtig: ein Fonds kann in einem Jahr eine Gesamtrendite von 10 % erzielen, während seine Rendite nur 2 % beträgt, weil der Rest des Gewinns aus Kurssteigerungen statt aus laufenden Erträgen stammt. Höher rentierende Anlagen wie REITs (4 bis 8 %) oder Hochzinsanleihen (5 bis 9 %) tragen in der Regel mehr Kredit- oder Zinsrisiko als ein breit gestreuter Dividendenfonds mit 2 bis 4 % Rendite.

Das jährliche Einkommen ist das in einem Jahr insgesamt erzielte Einkommen, berechnet als Anlagebetrag multipliziert mit der Rendite. Es handelt sich um das Bruttoeinkommen vor Steuern und Gebühren. Bei €50.000 und 4 % Rendite beträgt das jährliche Einkommen €2.000. Verdoppelt man den Anlagebetrag auf €100.000 bei derselben Rendite, verdoppelt sich auch das Einkommen auf €4.000, da der Zusammenhang streng proportional ist. In der Praxis werden Dividenden selten in einer einzigen Summe ausgezahlt: ein Jahresbetrag von €2.000 kommt oft in ungleichen Beträgen entsprechend dem Ausschüttungsplan eines Unternehmens an. Das Einkommen bewegt sich außerdem mit der zugrunde liegenden Rendite: sinkt der Marktzins von 4 % auf 3 %, erzielt dasselbe Portfolio nur noch €1.500 statt €2.000 pro Jahr. Dieser Bruttobetrag ist auch derjenige, der versteuert wird: nach einer angenommenen Dividendensteuer von 15 % würden die ursprünglichen €2.000 auf €1.700 netto sinken, weshalb dieses Einkommen als Ausgangspunkt vor Steuern zu verstehen ist.

Die Dividendenrendite ist die jährliche Dividende einer Aktie oder eines Fonds geteilt durch den Kurs, ausgedrückt in Prozent, und genau diesen Wert geben Sie als Rendite ein, wenn Sie den Rechner für Dividenden nutzen. Eine Aktie mit einem Kurs von €50, die €2 pro Jahr ausschüttet, hat eine Dividendenrendite von 4 %. Auf das Rechenbeispiel übertragen ergeben €50.000 bei dieser Rendite €2.000 pro Jahr, im Schnitt also rund €166,67 im Monat. Die Dividendenrendite bewegt sich gegenläufig zum Kurs: Fällt dieselbe Aktie auf €40, während die Dividende bei €2 bleibt, steigt die Rendite auf 5 %. Eine auffallend hohe Dividendenrendite deutet daher oft auf einen fallenden Kurs hin und nicht auf eine großzügige Ausschüttung. Jedes Unternehmen bestimmt seine Dividende selbst und kann sie erhöhen, kürzen oder streichen, verwenden Sie deshalb die Dividendenrendite der vergangenen zwölf Monate Ihrer eigenen Anlagen. Für einen breit gestreuten Dividendenfonds sind 2 % bis 4 % eine übliche Spanne.

Der Anlagebetrag ist das gesamte im Portfolio eingesetzte Kapital. Im Einkommensmodus geben Sie ihn ein, um das Einkommen zu berechnen. Im Anlagebetragsmodus löst der Rechner nach ihm auf: Das benötigte Kapital entspricht dem jährlichen Ziel-Einkommen geteilt durch die Rendite. Bei €12.000/Jahr mit 4 % beträgt das benötigte Investment €300.000.

Jährliches Einkommen = Anlagebetrag × Rendite. Zum Beispiel: €50.000 × 0,04 = €2.000. Das monatliche Einkommen ist dann €2.000 ÷ 12 = €166,67. Die Formel geht davon aus, dass der gesamte Anlagebetrag die angegebene Rendite gleichmäßig über das Jahr erzielt.

Der Anlagebetrag ist gleich jährliches Einkommen geteilt durch Rendite. Um €12.000 pro Jahr bei 4 % zu erzielen, benötigen Sie €12.000 ÷ 0,04 = €300.000. Bei 6 % Rendite reicht für dasselbe Einkommen nur €200.000, da der benötigte Kapitalbetrag umgekehrt proportional zur Rendite ist. Rechnet man mit 8 % Rendite, sinkt der benötigte Betrag weiter auf €150.000, die Hälfte des ursprünglichen Betrags. Dieser umgekehrte Zusammenhang wirkt auch in die andere Richtung: ein Portfolio, das bei 5 % Rendite ausreichend wirkte, kann zu klein sein, wenn die tatsächlichen Ausschüttungen näher an 3 % liegen, wodurch dasselbe Ziel stattdessen €400.000 erfordern würde. Wer einen benötigten Anlagebetrag berechnet, sollte die Renditeannahme unter mehreren Szenarien prüfen, statt sich auf einen einzigen optimistischen Satz zu verlassen. Dieselbe Rechnung gilt für monatliche Ziele: €1.000 pro Monat entspricht €12.000 pro Jahr, sodass die €300.000 bei 4 % Rendite auch die Frage beantworten, wie viel Kapital nötig ist, um jeden Monat €1.000 an passivem Einkommen zu erzielen.

Nein. Es handelt sich um eine statische lineare Berechnung, die das Einkommen zu einem festen Zeitpunkt zeigt. Es wird nicht projiziert, wie sich der Portfoliowert oder das Einkommen verändert, wenn Dividenden reinvestiert oder Kapital aufgebaut wird. Nutzen Sie den Zinseszinsrechner für eine Wachstumsprojektion mit Zinseszins.

Nein. Die Ergebnisse zeigen das Bruttoeinkommen vor Steuern und vor sämtlichen Gebühren. Kapitalerträge unterliegen je nach Jurisdiction der Einkommensteuer oder Kapitalertragsteuer. Plattformgebühren, Fondsverwaltungsgebühren und Transaktionskosten verringern das tatsächlich erzielte Einkommen zusätzlich.

Verwenden Sie eine Rendite, die den realistischen langfristigen Einkommenssatz für Ihren Portfoliotyp widerspiegelt. Dividendenaktienfonds erzielen typischerweise 2 bis 4 %, REITs 4 bis 8 %, Investment-Grade-Anleihen 3 bis 6 % und hochverzinsliche Sparkonten 3 bis 5 %. Vermeiden Sie aktuelle Spitzensätze, ohne zu berücksichtigen, dass sich Renditen im Zeitverlauf ändern und häufig sinken, wenn die Zinsen fallen. Auf das Beispiel von €50.000 angewendet, erzeugt das untere Ende der Spanne eines Dividendenfonds (2 %) nur €1.000 pro Jahr, während das obere Ende der Spanne eines REIT (8 %) €4.000 erzeugt, eine Vervierfachung bei gleichem Startkapital. Ein Portfolio, das mehrere Anlageklassen mischt, liegt oft näher an einem Durchschnitt von 3 bis 4 % als an den Extremen einer einzelnen Kategorie. Seien Sie vorsichtig bei ungewöhnlich hohen Spitzenrenditen einzelner Aktien: eine Rendite deutlich über 9 bis 10 % kann auf einen fallenden Kurs statt auf echte Ertragskraft hinweisen, ein Muster, das oft als Renditefalle bezeichnet wird.

Teilweise. Der Rechner schätzt Ihr Brutto-Dividendeneinkommen auf Basis einer einzigen durchschnittlichen Rendite: Geben Sie die Dividendenrendite Ihres Portfolios und den Anlagebetrag ein, oder ein Ziel-Einkommen, um das nötige Kapital zu sehen. Ein Portfolio von €50.000 mit 3 % Dividendenrendite bringt zum Beispiel €1.500 pro Jahr, im Schnitt etwa €125 im Monat. Nicht abgebildet ist alles, was echte Dividenden unregelmäßig macht: Jedes Unternehmen legt seine Ausschüttung selbst fest, viele deutsche Aktien zahlen nur einmal im Jahr, Dividenden können sinken oder wachsen, und Steuern verringern den Betrag, der tatsächlich ankommt. Dividenden werden auch nicht wieder angelegt, das Ergebnis ist also Einkommen, das Sie entnehmen, und kein Wachstum des Portfolios. Nutzen Sie es als schnelle Planungsschätzung für ein Dividendenziel und verwenden Sie die Rendite der vergangenen zwölf Monate statt einer einzelnen Zahlung, denn eine einmalige Sonderdividende lässt das erwartete Einkommen höher erscheinen, als es sein wird.

Eine häufig verwendete konservative Schätzung für ein diversifiziertes Einkommensportfolio liegt bei 3 bis 4 %. Eine Rendite über 5 % für die langfristige Planung zu verwenden, birgt das Risiko, dass zukünftige Erträge geringer als angenommen ausfallen. Viele Rentenplaner verwenden eine sichere Entnahmerate von 3 bis 4 % als Näherungswert für eine nachhaltige Einkommensrendite, die das Kapital über Jahrzehnte erhält. Wendet man 3,5 % auf den zuvor im Rechenbeispiel dieses Rechners verwendeten Betrag von €300.000 an, ergeben sich €10.500 pro Jahr, etwa €1.500 weniger als das ursprüngliche Ziel von €12.000, sodass der Anlagebetrag auf etwa €342.857 steigen müsste, um diese Lücke zu schließen. Die Spanne von 3 bis 4 % ist keine willkürliche Zahl, sondern stützt sich auf Untersuchungen zu historischen Aktien- und Anleiherenditen über 30 Jahre, vor allem die bekannte Trinity-Studie. Ein Portfolio, das auf einer höheren Rendite beruht, ist stärker dem Risiko der Renditereihenfolge ausgesetzt: ein Markteinbruch früh im Ruhestand kann den Verkauf von Vermögenswerten zu gedrückten Preisen erzwingen.

Der Rechner berücksichtigt keine Inflation. Um ein reales (inflationsbereinigtes) Einkommen zu schätzen, ziehen Sie die erwartete Inflationsrate von Ihrer Rendite ab, bevor Sie sie eingeben. Bei 4 % Rendite und 2 % Inflation ergibt die Eingabe von 2 % das kaufkraftäquivalente Einkommen in heutigem Geld. Für eine exakte Umrechnung statt dieser groben Abzugsrechnung nutzen Sie den Realzinsrechner, der die Fisher-Formel auf eine nominale Rendite und eine Inflationsrate anwendet.

Nein. Dieser Anlageeinkommensrechner dient ausschließlich zu Informations- und Planungszwecken und stellt keine finanzielle, steuerliche, rechtliche oder Anlageberatung dar. Das tatsächliche Einkommen hängt von Marktbedingungen, steuerlicher Behandlung, Gebühren und Portfoliozusammensetzung ab. Konsultieren Sie stets einen qualifizierten Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.