Calculateur de ROI - Rendement total et annualisé sur investissement

Ce que mesure le ROI

Le retour sur investissement répond à une seule question : combien avez-vous gagné ou perdu en pourcentage de ce que vous avez investi ? La formule est ROI = (Montant récupéré - Montant investi) / Montant investi. Un investissement de 10 000 € qui rapporte 15 000 € produit un ROI de 50 %. Un investissement de 10 000 € qui ne rapporte que 8 000 € produit un ROI de -20 %.

Exemple concret : ROI total

Supposons que vous achetiez des actions pour 5 000 € et les revendiez deux ans plus tard pour 7 500 €. Votre gain est de 2 500 € et votre ROI total est de 2 500 / 5 000 = 50 %. Cela indique la taille du rendement, mais pas la vitesse à laquelle il a été généré. Deux investissements peuvent tous deux afficher un ROI total de 50 % tout en étant très différents si l'un a duré 2 ans et l'autre 10 ans.

ROI annualisé (CAGR)

Le ROI annualisé convertit le rendement total en un taux de croissance annuel moyen, permettant de comparer équitablement des investissements de durées différentes. La formule est : CAGR = (Récupéré / Investi)^(1 / années) - 1.

• 5 000 € croissant à 7 500 € en 2 ans : CAGR = (1,5)^(0,5) - 1 = environ 22,5 % par an.
• 5 000 € croissant à 7 500 € en 10 ans : CAGR = (1,5)^(0,1) - 1 = environ 4,1 % par an.
• Même ROI total de 50 %, mais le taux annualisé diffère de plus de 18 points de pourcentage. La durée change complètement l'interprétation.

Mode dates vs. mode durée

Le calculateur propose deux façons de préciser la durée. Utilisez "Dates" lorsque vous connaissez les dates exactes de début et de fin de votre investissement, par exemple des actions achetées et revendues à des dates précises. Utilisez "Durée" lorsque vous ne connaissez que la durée en années, comme une obligation de 2,5 ans ou un dépôt à terme fixe. Les deux modes produisent le même calcul de ROI annualisé une fois que le nombre d'années est déterminé à partir de vos données.

Utiliser le ROI comme référence

Le ROI est plus utile lorsqu'il est comparé à un point de référence. Le S&P 500 américain a rapporté environ 10 % par an en moyenne sur de longues périodes. Les livrets à taux élevé offraient environ 4 % à 5 % par an en 2024. Si votre investissement a rapporté 12 % annualisé, il a surpassé les deux. À 3 %, un livret aurait fait mieux.

• Indice de référence actions : comparez votre ROI annualisé à un indice pertinent (S&P 500 environ 10 %/an, actions mondiales environ 8 %/an sur le long terme).
• Taux sans risque : comparez aux obligations d'État ou aux taux d'épargne pour savoir si le risque supplémentaire a été récompensé.
• Analyse de projet : appliquez le ROI aux dépenses marketing, à l'immobilier ou à tout investissement avec un coût et un résultat mesurables.

Limites du ROI

• Pas de dimension temporelle dans le ROI total : un rendement de 50 % en 1 an est très différent de 50 % en 20 ans. Associez toujours le ROI total à une durée ou au ROI annualisé.
• Pas d'ajustement du risque : le ROI ne reflète pas la volatilité ni l'incertitude. Un rendement de 15 % sur un actif très volatil n'est pas comparable à 15 % sur un actif stable.
• Pas de flux intermédiaires : si vous avez perçu des dividendes, des revenus locatifs ou effectué des retraits partiels pendant la période, cette formule simple peut sur- ou sous-estimer la performance réelle.
• Ignore l'inflation : un ROI annualisé nominal de 7 % sur 10 ans avec une inflation moyenne de 3 % ne représente qu'environ 4 % de croissance réelle du pouvoir d'achat par an. Les chiffres semblent meilleurs que la réalité économique.
• Les définitions varient : inclure ou non les frais d'acquisition, les dividendes réinvestis ou les impôts change le résultat. Soyez cohérent lorsque vous comparez deux investissements côte à côte.

Frais, impôts et ROI réel

Ce calculateur ne modélise pas les frais ni les impôts. Pour approximer le ROI net, réduisez le "Montant récupéré" de tous les frais payés tels que les commissions de courtage ou les frais de clôture. Des frais de gestion annuels de 1 % sur 5 ans réduisent le rendement total d'environ 5 points de pourcentage. Les impôts sur les plus-values varient selon les pays et la durée de détention : en France, les plus-values mobilières sont soumises au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %. Soustrayez votre impôt estimé du gain avant de saisir le "Montant récupéré" pour une approximation du ROI après impôt.

Saisies expliquées

• Montant investi : le capital total engagé au départ, y compris les frais d'acquisition que vous souhaitez inclure.
• Montant récupéré : la valeur totale reçue en retour, incluant éventuellement les revenus perçus comme les dividendes ou loyers si vous souhaitez calculer le ROI brut avant impôt.
• Dates de début et de fin (mode Dates) : les dates exactes du début et de la fin de l'investissement. Le calculateur en déduit automatiquement le nombre d'années.
• Durée de l'investissement (mode Durée) : la durée en années avec décimales. Utilisez 2,5 pour une période de détention de 30 mois, par exemple.

Calculateurs complémentaires

• Projection composée : utilisez le Calculateur d'intérêts composés pour transformer un ROI ponctuel en scénario de croissance pluriannuel avec capitalisation et contributions récurrentes.
• Lecture en pouvoir d'achat : utilisez le Calculateur d'inflation pour convertir un ROI nominal en pouvoir d'achat réel en tenant compte de l'inflation historique ou estimée.
• Planification de revenu : utilisez le Calculateur de revenus d'investissement pour estimer le revenu qu'un capital peut générer ou le capital nécessaire pour atteindre un revenu cible.

En savoir plus

• Guide complet : consultez le Guide ROI pour des scénarios réalistes, l'interprétation du ROI annualisé et les erreurs fréquentes à éviter.