DCA-calculator: rendement bij periodiek beleggen berekenen

DCA staat voor dollar-cost averaging, in het Nederlands ook gespreid beleggen of periodiek beleggen genoemd. Het betekent op vaste momenten een vast bedrag investeren, ongeacht de huidige prijs. Wanneer prijzen stijgen koop je automatisch minder eenheden; wanneer ze dalen koop je meer. Over tijd levert dit een gemiddelde kostprijs op die lager ligt dan als je alles op een piekmoment had gekocht. Het is geen winstgarantie, maar een discipline die de druk wegneemt om de markt te timen. Veel beleggers passen DCA automatisch toe via een salarisinhouding voor pensioensparen, zodat de strategie zonder handmatige timingbeslissingen elke maand doorloopt. In het langetermijnvoorbeeld van deze calculator groeit €500 per maand aan een aangenomen jaarlijks rendement van 7 procent naar €253.768 na 20 jaar, waarvan €133.768 uit samengestelde groei komt in plaats van uit directe stortingen. Datzelfde plan van €500 per maand doorgetrokken naar 30 jaar bereikt €584.726, wat laat zien dat het aandeel van samengestelde groei blijft toenemen naarmate de looptijd langer wordt.

Historische data tonen dat ineens beleggen in circa twee derde van de 12-maandsperioden beter presteert dan DCA, omdat markten op de lange termijn stijgen. €10.000 ineens aan 7% gedurende 10 jaar groeit naar €19.671,51; datzelfde bedrag gespreid over 12 maanden eindigt op €19.074,47, omdat elk maandelijks deel gemiddeld 5,5 maanden wacht voor het belegd wordt. DCA scoort beter in zijwaartse of dalende markten en is de juiste standaard wanneer je regelmatig inkomen investeert. Over een korter venster van drie jaar is het verschil in euro kleiner: bij een vast rendement van 7% groeit datzelfde bedrag van €10.000 ineens naar €12.250,43 en gespreid over 12 maanden naar €11.878,62, €371,81 minder. Deze vergelijking gaat uit van geen transactiekosten; met een vaste kost van €2 per transactie op 12 maandelijkse stortingen kost DCA €24 extra die een eenmalige inleg nooit betaalt, een kleine maar reële last bij hoge bijdragefrequentie.

Volatiliteit is de bondgenoot van een DCA-belegger. Bij prijsdalingen koop je meer eenheden tegen lagere prijzen, waardoor je gemiddelde kostprijs daalt. Bij prijsstijgingen koop je minder eenheden, maar je bestaande posities worden meer waard. Een reeks dalende maanden gevolgd door herstel kan tot een beter resultaat leiden dan een gelijkmatige stijging, omdat de goedkopere aankopen samengroeien op de herstelde prijs.

Je kostenbasis is je gemiddelde aankoopprijs per eenheid: deel het totale belegde bedrag door het totale aantal eenheden dat je hebt gekocht. Elke aankoop levert het bedrag gedeeld door de koers op, dus je rekent eerst de eenheden per aankoop uit, telt ze op en deelt dan. In het 4-maandenvoorbeeld op deze pagina koopt €500 per maand tegen koersen van €50, €55, €48 en €52 samen 39,12 eenheden voor €2.000, een gemiddelde aankoopprijs van €2.000 / 39,12 = €51,12. Het gewone gemiddelde van die vier koersen is €51,25, dus het plan kocht net onder de gemiddelde koers, omdat de vaste €500 meer eenheden kocht in de twee maanden met een koers onder dat gemiddelde. Dezelfde formule werkt als je bijkoopt na een daling: 100 aandelen tegen €50 en 100 aandelen tegen €40 kosten €9.000 voor 200 aandelen, of €45 per aandeel. Het tabblad Gemiddelde aankoopprijs maakt deze som voor maximaal 12 aankopen en toont per aankoop het aantal gekochte eenheden.

Ja, ook een klein bedrag groeit over lange tijd merkbaar, al blijft de inleg het grootste deel zolang de looptijd kort is. Met €50 per maand aan een aangenomen rendement van 7 procent heb je na 10 jaar €8.553, waarvan €6.000 inleg. Na 20 jaar is dat €25.377 op €12.000 inleg, en na 30 jaar €58.473 op €18.000 inleg: dan komt meer dan twee derde van het saldo uit samengestelde groei. Let bij kleine bedragen vooral op de kosten. Een vaste transactiekost van €1 is bij €50 al 2 procent van elke storting, terwijl dezelfde €1 bij €500 maar 0,2 procent is. Kies daarom een broker of fonds waar periodiek beleggen gratis of heel goedkoop is, en een fonds met een lage TER. Wie later meer verdient, kan de optie Jaarlijkse verhoging gebruiken om de inleg elk jaar met een vast bedrag of een percentage te laten meegroeien.

De calculator ondersteunt zeven frequenties: Dagelijks=365, Wekelijks=52, Tweewekelijks=26, Halfmaandelijks=24, Maandelijks=12, Per kwartaal=4, Jaarlijks=1. Intern worden ze allemaal omgerekend naar een maandelijkse tijdlijn: elke bijdrage wordt gelijk over de maanden verdeeld en aan het einde van de maand toegevoegd. €1.200 per jaar en €100 per maand geven dus precies hetzelfde resultaat, en een hogere frequentie levert in de berekening geen extra middelingsmomenten of renteperiodes op. Wat de frequentie wel verandert, zijn de transactiekosten als je per aankoop betaalt. Maandelijks is voor de meeste beleggers praktisch omdat het aansluit bij inkomenscycli. Wekelijks storten betekent 52 aankopen per jaar in plaats van 12, waardoor een vaste transactiekost ongeveer vier keer zo vaak per jaar terugkomt. Wie elke twee weken loon ontvangt, sluit met de instelling Tweewekelijks=26 vaak beter aan bij zijn eigen kasstroom dan met een gedwongen maandschema. Bij een broker zonder transactiekosten wordt frequentie vooral een kwestie van kasstroom in plaats van een kostenafweging, en levert wekelijks storten dan geen nadeel op behalve wat extra instelmoeite.

Een TER van 0,2% op €200 per maand aan 7% rendement over 30 jaar laat €224.883 over. Bij een TER van 0,5% blijft €212.142 over, ongeveer wat 6,5% rendement zonder kosten zou opleveren. Dat verschil van 0,3 procentpunt kost over 30 jaar €12.740. Een goedkoop fonds kiezen is één van de beslissingen met de grootste impact voor een langetermijn DCA-belegger. Over een kortere periode van 10 jaar kost datzelfde verschil van 0,3 procentpunt maar €551, omdat kosten minder tijd hebben om samen te groeien tegen een kleiner saldo. Veel indexfondsen rekenen inmiddels een TER tussen 0,03% en 0,10%, ruim onder de 0,2% uit dit voorbeeld, dus de werkelijke TER van je fonds opzoeken laat vaak zien dat de last kleiner is dan dit voorbeeld suggereert. Een TER boven 1% bij een actief beheerd fonds kan daarentegen veel meer dan €12.740 van datzelfde eindresultaat over 30 jaar wegvreten.

Brede mondiale aandelenindexfondsen hebben historisch gemiddeld 7 tot 10 procent per jaar vóór inflatie behaald. Een gangbare conservatieve planningsaanname is 5 tot 7 procent, wat ruimte laat voor kosten, belastingen en ondergemiddelde periodes. Om reële (inflatiegecorrigeerde) groei te modelleren, trek je de verwachte inflatie (doorgaans 2 tot 3 procent) van het nominale rendement af voordat je het invoert. Een optimistischere aanname maakt van datzelfde plan van €500 per maand na 20 jaar €319.426 bij 9 procent en €359.130 bij 10 procent, in plaats van de €253.768 bij 7 procent: een verschil van €65.658 tot €105.362 door de rendementsaanname alleen al. Obligatiezware portefeuilles behalen doorgaans 3 tot 5 procent, waardoor een gemengde verdeling van 60/40 tussen aandelen en obligaties vaak dichter bij 5 of 6 procent uitkomt dan bij het hogere cijfer voor puur aandelen. Reken de calculator een keer door met een conservatief percentage en een keer met een optimistisch percentage om een realistische bandbreedte te krijgen in plaats van één cijfer dat je planning kan misleiden.

Transactiekosten worden van elke bijdrage afgetrokken vóór belegging. €2 op een bijdrage van €100 haalt 2 procent weg. Bij wekelijkse frequentie is dat €104 per jaar aan kosten; bij maandelijks is het €24. Bij dagelijkse frequentie met €1 per transactie betaal je €365 per jaar alleen al aan kosten. Voor kleine bijdrages kan een vaste transactiekost bij hoge frequenties het rendement sterk uithollen.

Deze optie verhoogt je terugkerende bijdrage aan het begin van elk jaar, met een vast bedrag of met een percentage. Start je met €200 per maand en een vaste verhoging van €20, dan gebruikt jaar 2 €220, jaar 3 €240 enzovoort, samen €7.920 inleg over drie jaar. Met 5 procent verhoging wordt dat €200, €210 en €220,50, of €7.566 over dezelfde drie jaar. Het vaste bedrag past bij een plan dat elk jaar met dezelfde stap groeit, het percentage houdt je inleg in lijn met een loon dat met de inflatie meestijgt. Zelfs een kleine jaarlijkse verhoging maakt over 20 tot 30 jaar een merkbaar verschil doordat de hogere bijdragen ook samengroeien over het resterende tijdframe.

Deze calculator modelleert transactiekosten en TER maar geen inkomsten- of vermogenswinst belasting. Op een belastbare rekening kunnen belastingen verschuldigd zijn op dividenden of gerealiseerde winsten. Op een rekening met belastingvoordeel, zoals pensioensparen of een lijfrenterekening, betaal je minder of later belasting op de groei. Een praktische benadering is het aangenomen jaarlijks rendement met 0,5 tot 1 procent te verlagen voor een ruwe schatting na belasting.

Nominaal rendement is het ruwe groeipercentage per jaar zonder correctie voor inflatie. Reëel rendement is wat overblijft nadat inflatie koopkracht heeft uitgehold. Bij 7% nominaal rendement en 3% inflatie is het reële rendement circa 4%. Deze calculator geeft nominale waarden. Om in reële termen te denken, voer je een rendement in dat al verminderd is met je inflatieschatting.

DCA kan worden toegepast op aandelen, indexfondsen, ETF's, obligaties, cryptovaluta, goud en andere activa die in terugkerende bedragen kunnen worden gekocht. Het prijsmiddelingsvoordeel is het grootst bij volatiele activaklassen met brede koersschommelingen. Voor stabiele of gestaag stijgende activa kan ineens beleggen beter presteren. Deze calculator modelleert elk activum met een vast aangenomen rendement en houdt geen rekening met activaspecifieke volatiliteitspatronen.

Nominaal betekent dat waarden worden getoond in toekomstige valuta-eenheden zonder correctie voor de lagere koopkracht door inflatie. Een saldo van €253.768 over 20 jaar koopt minder dan €253.768 vandaag bij gemiddeld 3 procent inflatie per jaar. Om te converteren naar huidige koopkracht, deel je door (1,03)^20, wat circa €140.500 oplevert. Je aangenomen rendement van tevoren met 2 tot 3 procent verlagen is een eenvoudigere manier om benaderde reële waarden te krijgen.

Nee. Deze DCA-calculator is uitsluitend bedoeld voor informatieve en planningsdoeleinden en vormt geen financieel, fiscaal, juridisch of beleggingsadvies. Werkelijke resultaten hangen af van marktomstandigheden, kosten, belastingen en andere factoren die de calculator niet vastlegt. Raadpleeg altijd een gekwalificeerde adviseur voor beslissingen met echt geld.